Hedge Funds > Porquê Hedge Funds? > Conceito

> Conceito

> Alternativa

> Investir

> Carteiras

> Fund and Funds

> Conclusões

> HEDGE FUNDS

- Os HEDGE FUNDS são fundos de investimento que podem utilizar um        k conjunto alargado de técnicas e estratégias de investimento na          k perspectiva de obter um retorno não relacionado com a conjuntura       k económica ou com a evolução dos mercados financeiros.

- O termo HEDGE FUND inclui uma grande diversidade de estratégias de   k investimento, com um grande intervalo de objectivos risco/retorno.

- A característica comum a todos os HEDGE FUNDS é o objectivo de             k retorno positivo, independentemente da direcção dos mercados.

- Existem actualmente cerca de 6.000 fundos que caem sob esta              k designação genérica, representando um volume total de cerca de USD     k $600 biliões.


> ABSOLUTE RETURN FUNDS

Do universo dos Hedge Funds destacamos um segmento a que chamamos Absolute Return Funds:
-  fundos pouco tolerantes a perdas
-  com uma forte ênfase na disciplina dos processos de gestão e controlo de k  risco
-  que historicamente têm provado conseguir performances consistentes e     k  com baixas correlações com os índices de mercados de acções e              k  obrigações.

> ESTRATÉGIAS DE HEDGE FUNDS

Stock Selection (Long / Short ou Market Heged)

- Combinação de posições longas e curtas com vista a maximizar as fontes   k específicas de retorno e minimizar o risco sistemático. Esta estratégia é      k essencialmente focada nos mercados accionistas, mas pode também ser    k desenvolvida em outros mercados, como por exemplo, taxas de juro.

- Os gestores deste grupo sub-dividem-se de acordo com o tipo de             k exposição global que gerem:

• Long bias

• No bias

• Short bias

• Variable bias

Relative Value (Market Neutral)

- Arbitragem em segmentos específicos de mercado através da construção   k de spreads entre componentes do preço de activos financeiros ou de         k mercadorias.

- Os gestores deste grupo sub-dividem-se de acordo com o tipo de              k arbitragem que desenvolvem:

• Convergence Arbitrage

• Merger Arbitrage
• Statistical Arbitrage
  

Specialist Credit (Event Driven)

- Estratégias baseadas em activos credit sensitive e que geram retorno pela k variação no preço dos activos ou por positive carry. Trata-se de               k estratégias com exposição deliberada a rsico de crédito, que tiram partido   k de uma vantagem competitiva dos gestores na análise fundamental das      k empresas.

- Os gestores deste grupo sub-dividem-se de acordo com o tipo de activos   k em que investem:

• Distressed Securities
• Positive Carry
• Private Placements
  

Directional Trading

- Estratégias baseadas na especulação sobre a direcção dos mercados de     k moedas, mercadorias, acções, taxas de juro. Os horizontes temporais de     k investimento variam consideravelmente entre várias sub-estratégias, mas   k há um factor comum a todas elas: o facto das posições poderem ser          k rapidamente invertidas no caso do gestor inverter a sua visão dos             k mercados.

- Os gestores deste grupo subdividem-se de acordo com o tipo de               k abordagem aos mercados:

• Fund Timing
• Strategic Allocation
• Systematic Trading
• Discretionary Trading
  

top